Садржај

• Кораци
• Савети

Поврат капитала (РОИЦ) представља један од најважнијих пропорција који се мора узети у обзир приликом улагања у неко предузеће. Вредност је та која мери колико новца посао може да створи на основу уложеног капитала. Обично се приказује у одељку са основним подацима код вашег жељеног брокерског посредника. Међутим, такође је могуће израчунати из финансијских извештаја компаније.

Кораци

Метод 1 од 2: Израчун приноса капитала

1. 

   Сакупите финансијске извештаје компаније. Формула за израчунавање приноса на капитал је РОИЦ = (нето приход + дивиденде) / укупни капитал. Као што видите, потребна су вам три података, од којих је сваки у посебном финансијском извештају.
   • Нето резултат може се наћи у билансу успеха.
   • Исплата дивиденде је у извештају о новчаном току.
   • Укупни капитал израчунава се из биланса стања.

2. 

   
   
   Узмите нето резултат за годину биланса успеха. Ова вредност је обично присутна у доњем реду. Приказани салдо прихода преузет је из биланса познатог јавног предузећа. Показује да је нето резултат за годину која је завршила 31. децембра 1009 еквивалентан 11.025.000.000 УСД (имајте на уму да бројеви биланса представљају хиљаде).

3. 

   
   
   Одузмите дивиденде које је компанија можда издала. Од компанија се не тражи да издају дивиденде, али многи то чине. Износ дивиденде може се наћи у билансу новчаних токова компаније, у одељку који се односи на новац који произилази из (или се користи за) финансирање активности (или неке сличне хартије од вредности).
   • Дивиденде су део зараде компаније коју корпорације исплаћују акционарима. Скоро увек се ради о износима који се плаћају у готовини, али се могу исплатити и у акцијама или у другим стварима.
   • Компаније такође могу да одлуче да задрже зараду (за реинвестирање) уместо да исплаћују дивиденде акционарима.

4. 

   
   
   Одредите укупни капитал на почетку године. Те информације ћете добити у билансу стања. Додајте дугове и укупни капитал акционара (који укључује повлаштене акције, обичне акције, вишак капитала и задржану зараду).
   • Биланс стања компаније почетком 2009. године налази се у средишњем ступцу. На основу података за 31. децембар 2008. примећено је да је укупни капитал еквивалентан 330.067.000.000 Р $ (дугорочни дуг) + РР 104.665.000.000 (укупни капитал акционара) = 434.732.000.000 Р $.
     • Такође, имајте на уму да је укључен само дугорочни дуг, јер је по дефиницији краткорочни дуг који се мора отплатити за мање од годину дана. На тај начин компанија неће имати користи за дотични новац у оној години у којој ће остварити добит.

5. 

   Одузми дивиденде од нето прихода и подели са укупним капиталом. Ово вам даје поврат капитала. У овом примеру, РОИЦ је еквивалентан Р $ 11,025,000,000 / Р 434,732,000,000 = 0,025, или 2,5%. То значи да је компанија остварила 2,5% приноса на расположиви капитал у 2009. години. Укупан принос на капитал узима у обзир дивиденде и нето резултат пренесен у задржану зараду.

Метод 2 од 2: Разумевање РОИЦ-а

1. 

   Одредите ефикасност управљања компанијом. РОИЦ мери ефикасност компаније у претварању капитала инвеститора у профит. Компанија способна да доследно генерише РОИЦ од 10 до 15% одлична је за враћање уложеног новца акционарима и власницима обвезница. Када гледате компаније у које желите да уложите, та накнада може бити корисна.
   • Потражите компаније са високим РОИЦ-ом. Што је већа вредност, то је више предузећа у стању да новац који је уложио претвори у профит.

2. 

   Користите РОИЦ за одвајање лоших дела од добрих. Рецимо да компанија са нето приходом од 500.000 УСД има 10 милиона долара дуга. Тада почиње да доноси милион долара нето прихода, повећавајући нето резултат за 100%. Ако само посматрате раст зараде, не бисте приметили да је компанија потрошила 10 милиона долара да би генерисала раст од милион долара. 10% РОИЦ-а, у овом случају, није баш импресивно.
   • Ово може бити добра аналогија: мислите на кошаркаше. Можда бисте помислили да је играч који је могао постићи 15 поена од 20 потеза по утакмици имао одличан провод након што је убацио 30 поена. Међутим, ако примијетите да му је требало да направи 60 потеза да би добио тих 30 бодова, можда ћете схватити да игра ипак није била тако добра, јер је био мање ефикасан у својим потезима него што је иначе случај.
   • РОИЦ делује на исти начин. У кошаркашкој аналогији, РОИЦ би вам рекао колико је ефикасан играч у постизању поена.

3. 

   Користите РОИЦ уместо других накнада. Поврат на капитал је боља мера приноса од улагања од поврата на капитал (РОЕ) или приноса на активу (РОА). То је зато што се ове друге накнаде базирају на непотпуним или евентуално нетачним подацима.
   • Што се тиче РОЕ-а, ако на почетку пословања уложите 1.000 УСД, позајмите 10.000 Р $ и зарадите 500.00 Р након годину дана, РОЕ је еквивалентан великодушном износу од $ 500.00 / Р $ 1.000 , 00, или 50% годишње. Звучи превише добро да би било истинито - и заиста јесте. Прави принос на уложени капитал еквивалентан је 500,00 Р $ / (Р $ 1,000,00 + Р $ 10,000) = 4,55%, разумнији износ.
   • РОА није поуздан. То је због разлике између трошкова добра и његове тржишне вредности у било којем тренутку.

Савети

• Што је већи принос на капитал, то је боље. Најважнија ствар коју овде треба потражити је конзистентност. Ако компанија може константно имати 15% или више поврата капитала најмање 10 година, врло је вероватно да је то одлична компанија. Међутим, досадашњи резултати не гарантују увек будуће резултате. Поред тога, кад одлучујете где да инвестирате, важно је да упоредите принос капитала на капитал компаније са оним његових конкурената.